بازار طلا زیر ذره‌بین معامله‌گران؛ قیمت سکه در جست‌و‌جوی سیگنال جدید/ پلن بانک مرکزی قیمت‌ها را پایین می‌کشد؟/ پیش‌بینی قیمت سکه امروز ۲ دی ۱۴۰۳
عکس: اقتصادنیوز/ دانیال شایگان
به گزارش اقتصادنیوز، بازار طلا و سکه معاملات امروز را در حالی آغاز می‌کند که در اولین روز زمستان در سایه نوسانات دلار و طلای جهانی شاهد تغییرات معناداری در قیمت‌ها بود. با وجود تعطیلی بازارهای جهانی، قیمت طلای جهانی در سطح ۲۶۲۳ دلار باقی ماند اما تحولات بازار داخلی به دلیل اثرپذیری مستقیم از نرخ دلار آزاد و حواله‌ای، سیاست‌های پولی بانک مرکزی و انتظارات تورمی، نوسانی دنبال شد.
با این حال، قیمت طلای آبشده روز را با ۲۱ میلیون و ۲۱۹ هزار تومان آغاز کرد و در ادامه ابتدا به ۲۱ میلیون و ۲۸۰ هزار تومان رسید و در نهایت با ۲۱ میلیون و ۲۴۵ هزار تومان به کار خود پایان داد. هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز در این روز چهار میلیون و ۹۰۴ هزار تومان نرخ‌گذاری شد.
معامله‌گران معتقدند این نوسانات به دلیل حرکت‌های نامنظم دلار در بازار آزاد و اثرگذاری قیمت جهانی طلا بود. همچنین بررسی اقتصادنیوز نشان می‌دهد که طلای آبشده طی بازه‌های شش‌ماهه و نه‌ماهه بیشترین بازدهی را در میان دیگر اقلام طلا داشته است؛ به‌طوری‌که بازدهی آن در بازه شش‌ماهه به ۴۴.۹ درصد رسیده است.
از سوی دیگر، سکه امامی معاملات را با ۵۴ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان آغاز کرد، اما هم‌سو با کاهش قیمت طلا و ارز، به ۵۳ میلیون و ۷۵۰ هزار تومان عقب‌نشینی کرد. کاهش حباب سکه امامی که به شش میلیون و ۶۰۰ هزار تومان رسید (کاهشی معادل ۱۴ درصد)، نشان‌دهنده کاهش انتظارات تورمی در این بخش از بازار است.
نیم‌سکه نیز با ۲۸ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان و ربع‌سکه با ۱۷ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان معامله شدند و سکه گرمی بدون تغییر در هشت میلیون و ۵۰۰ هزار تومان باقی ماند. با این حال، کاهش حباب اقلام کوچک‌تر مانند ربع‌سکه و سکه گرمی در بازه زمانی نه‌ماهه باعث شده تا این اقلام بازدهی کمتری نسبت به دلار و طلای آبشده ثبت کنند.
تحلیلگران معتقدند بازار طلا و سکه تحت تأثیر چندین عامل کلیدی قرار دارد که هر یک با تغییرات خود می‌توانند روند قیمت‌ها را شکل دهند. نوسانات نرخ دلار در بازار آزاد و معاملات حواله‌ای، به‌ویژه در سایه سیاست‌های مدیریت ارزی بانک مرکزی، از اصلی‌ترین عوامل تعیین‌کننده قیمت در بازار داخلی است. همچنین، قیمت طلای جهانی که تحت تأثیر تصمیمات فدرال رزرو آمریکا درباره نرخ بهره و سیاست‌های پولی قرار دارد، به‌طور مستقیم بر بازار طلا و سکه ایران اثر می‌گذارد.
از سوی دیگر، انتظارات تورمی ناشی از اخبار و تحولات سیاسی و اقتصادی، محرک مهمی در تغییر تقاضای سرمایه‌گذاری در طلا به‌عنوان دارایی امن است. سیاست‌های کنترل نقدینگی و عرضه سکه، به‌ویژه ربع‌سکه توسط بانک مرکزی، عاملی تأثیرگذار در کاهش سرعت رشد قیمت‌ها و مدیریت تقاضای سفته‌بازی در بازار بوده است.
در کنار این موارد، تحولات سیاسی و ژئوپلیتیک داخلی و منطقه‌ای با افزایش ریسک‌های سیستماتیک، انتظارات تورمی را تشدید کرده و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن سوق می‌دهد. همچنین، تغییرات در حباب قیمتی سکه و طلا که بیانگر تفاوت میان ارزش ذاتی و قیمت بازاری است، به عنوان یک شاخص روانی در بازار عمل می‌کند و با تغییرات خود می‌تواند تقاضا و عرضه را متأثر سازد.
در مجموع، ترکیب این عوامل در کنار تحرکات اقتصادی و سیگنال‌های سیاست‌گذاری داخلی و خارجی، مسیر بازار طلا و سکه را مشخص می‌کند و به نوسانات این بازار شدت می‌بخشد.
از سوی دیگر، بررسی اقتصادنیوز از بازدهی‌ها نشان می‌دهد که در بازه شش‌ماهه، طلای آبشده با بازدهی ۴۴.۹ درصد و طلای جهانی با ۱۲.۵ درصد رشد، بهترین عملکرد را داشته‌اند. در بازه نه‌ماهه نیز طلای جهانی رشد ۲۱.۵ درصدی ثبت کرد که به‌واسطه آن، طلای آبشده بازدهی بیشتری نسبت به دلار و دیگر اقلام طلا داشته است. در مقابل، کاهش حباب ربع‌سکه و سکه گرمی باعث شده تا این اقلام بازدهی کمتری را نشان دهند.
اخبار و تحولات اخیر نشان می‌دهد که کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا به میزان ۰.۲۵ درصد، همراه با پیش‌بینی کاهش محدودتر نرخ‌های بهره در سال آینده، یک سطح حمایتی برای قیمت جهانی طلا ایجاد کرده و این فلز گران‌بها را در برابر فشارهای نزولی مقاوم‌تر کرده است.
با این همه، پیگیری اقتصادنیوز از تکنیکالیست‌ها نیز حکایت از آن دارد که قیمت طلای آبشده در صورت افت، به سطح ۲۱ میلیون و ۵۰ هزار تومان خواهد رسید. این سطح حمایتی بر اساس تقاضای داخلی و شرایط اقتصادی موجود، به عنوان یک نقطه تقویت برای قیمت طلا شناخته می‌شود. در صورت ادامه روند صعودی، قیمت طلای آبشده به ۲۱ میلیون و ۵۵۰ هزار تومان خواهد رسید و این سطح مقاومتی به دلیل نوسانات قیمت دلار و تقاضای بیشتر برای طلا در بازار داخلی، می‌تواند مانع از رشد بیشتر قیمت شود.
همچنین اگر قیمت طلای جهانی از سطح فعلی خود بالاتر رود یا در مقابل دلار نوسانات کاهشی نداشته باشد، این سطوح حمایتی و مقاومتی حفظ خواهند شد.
معامله گران فنی نیز بر این باورند که سکه امامی به تبع نوسانات در بازار ارز و طلا، تحت تاثیر افزایش یا کاهش نرخ دلار و تقاضای فصلی قرار دارد و در کوتاه‌مدت در این سطوح نوسان خواهد داشت. به عقیده این گروه اگر قیمت سکه امامی به طور ناگهانی کاهش یابد، به سطح ۵۳ میلیون تومان خواهد رسید و این سطح حمایتی از آنجا که به عنوان سطح تقاضای بالای بازار شناخته می‌شود، می‌تواند موجب برگشت قیمت از روند نزولی شود. در صورتی که روند صعودی ادامه یابد و تقاضا در بازار سکه امامی افزایش داشته باشد، پیش‌بینی می‌شود قیمت سکه به کانال ۵۵ میلیون تومان برسد. این سطح مقاومتی با توجه به فشار تقاضای بالا در بازار، به عنوان یک نقطه مانع برای حرکت بیشتر قیمت به سمت بالا عمل خواهد کرد.
با توجه به شرایط کنونی بازار ارز و تقاضای بالا، انتظار می‌رود که نوسانات قیمت طلا و سکه در روزهای آینده ادامه یابد. قیمت طلا با توجه به شرایط بازار جهانی و همچنین تأثیر تحولات سیاسی و اقتصادی داخلی، می‌تواند تحت تأثیر قرار گیرد. همچنین افزایش نرخ دلار در کنار کاهش عرضه ارز در سامانه‌های رسمی، باعث ایجاد فشار افزایشی بر قیمت‌ها خواهد شد.